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    新湖財富A股策略匯總

    更新日期:2019-07-30 18:25:22

    來源:新湖財富

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    安信策略:市場中期趨勢樂觀 積極布局新核心資產

      第一點:我們認為現在對市場中期趨勢要樂觀,戰略上是找買點的心態:年內經濟平穩放緩,流動性維持寬裕,風險偏好最差的時候已經過去,對供給側改革推進可以抱更多期待。短期戰術上可以不用太急,逢調整逢低積極布局。布局什么?優先布局面向未來、面向轉型升級、面向新經濟的優質公司---新核心資產。第二點:我們近期持續強調當前階段具備風格切換,因具備五大有利條件:市場條件:中美重啟磋商,達成協議概率上升,風險偏好改善。宏觀條件:滯脹預期消退,且增長預期是平穩放緩。中觀條件:電子等行業業績好于預期,科技板塊未來盈利趨勢向上,好于其他板塊。微觀條件:基金重倉股對消費配置達到歷史極值。政策條件:科創板成功運行、并購重組放寬。第三點:近期重點關注電子、計算機、通信等行業。從產業鏈邏輯來看,行業景氣通信最確定,但是會拉動電子,最終帶動計算機景氣。上一輪科技股行情中通信領漲,我們認為結合其自身行業邏輯,未來電子多個子行業景氣回升的趨勢逐漸清晰,其將有望在這一輪科技股行情中表現突出。


    中信建投:慢牛悄然來臨 科技引領未來

      從經濟運行來看,經濟下行、利率下行的宏觀環境重新開始具備,我們在《宏觀對沖投資策略中的成長股》中論述的條件再次具備。從市場表現來看,從7月23日開始,市場悄然緩慢上漲,風格切換明顯。從行業上看,電子、通信、計算機等科技行業由于利潤改善開始上行。從估值水平來看,市場和行業估值均處于中位數之下,股票類資產具備良好的性價比。我們認為慢牛行情悄然來臨,電子、計算機、通信的成長板塊將引領上行。我們建議投資者提升權益類資產倉位,從滯脹環境配置的食品飲料行業切換到電子、計算機、通信等業績改善的成長板塊,把握三季度的金秋行情。


    中信證券:三大預期改善 打開上行空間

      預計國內政策會重新定調“六穩”,呵護經濟和金融;而科創板分流效應趨弱;貨幣寬松預期將“內外兼修”,特別是美聯儲降息預期催化下,預計外資將再次進入加速流入窗口。上述影響市場上行節奏的三大預期將在短期集中改善,打開市場上行空間。配置上,建議繼續聚焦外資偏好的核心品種,并關注科創板映射主線+黃金板塊。

      風險因素:國內外貨幣寬松力度低于預期;中美分歧加劇,外資加速流出A股;國內宏觀經濟數據和中報業績顯著低于預期。


    銀河證券策略:對市場保持謹慎樂觀,布局長期投資結構

      由于目前市場關注的利好預期充分反應,市場繼續上行的動力有限,突破7月初的點位有一定難度,但市場底部相較6月低點明顯上移。整體上看,雖然上行動力不足,但下行壓力不大因有政策托底,市場或將仍持續處于震蕩區間,行業輪轉缺乏主線。雖然指數性投資機會不大,但存在個股結構性的投資機會。行業配置上,短期內受中報集中披露影響,建議更多關注穩定性價值股、各行業龍頭企業,因其在此環境下具備攻守兼備的特性,但需注意基金重倉股的回調風險。此外,我們仍建議關注價值投資,優化中長期配置結構,逢低吸入優質成長型企業。市場中的不確定性因素在逐漸改善,但進一步好轉仍需等待,需注意短期快速上漲后的回調風險。風險提示:1)中美貿易談判不及預期;2)中報業績不及預期;3)經濟下行壓力加大;4)政策調控力度不及預期。

     

    新湖總結

      上周上證綜指報收2,944.54點,周漲幅0.70%;深圳成指9,349.00點,周漲幅1.31%;滬深300指數3,858.57點,周漲幅1.33%;創業板綜指1,850.84點,周漲幅0.95%,成交金額3,415.61億元。上周市場繼續震蕩,但指數均收漲,沒有明顯強弱。市場日均成交金額3778.13億元,依然交易清淡。參與者情緒指數繼續低位震蕩。整體來看,科創板的開市短期火爆情緒快速冷靜,未來也將漸歸理性。進入下半年,困擾市場的短期性因素對市場的影響力有所減輕,而市場估值、政策因素、寬松預期等積極因素則有望逐漸發揮作用,市場震蕩回升可期。策略上,仍宜在低估績優與成長板塊之間,進行擇優均衡配置。

    本文由新湖財富匯集整理


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